Высочайшего звания страны – Героя Советского Союза Юрий Васильевич удостоен за мужество, проявленное в вооруженном конфликте с китайскими провокаторами на острове Даманский в марте 1969 года. Тогда по группе советских пограничников солдаты китайской армии неожиданно открыли огонь из минометов, гранатометов и автоматов. Командир отряда погиб. Юрий Бабанский, младший сержант, оказался старшим по званию